Futures di bursa luar negeri menawarkan leverage puluhan hingga ratusan kali. Leverage yang lebih tinggi memungkinkan Anda memegang posisi lebih besar dengan margin lebih sedikit, tetapi juga mendekatkan harga likuidasi, sehingga pergerakan merugikan yang kecil dapat menutup posisi.
Panduan ini menjelaskan leverage dan margin yang diperlukan, maintenance margin, isolated versus cross margin, dan harga likuidasi, dengan contoh perhitungan.
Leverage dan margin yang diperlukan
Leverage menentukan bagian dari nilai nosional posisi yang harus Anda tempatkan sebagai margin. Semakin tinggi leverage, semakin sedikit margin yang diperlukan.
| Leverage | Margin yang dibutuhkan | Perkiraan pergerakan merugikan hingga likuidasi |
|---|---|---|
| 10x | 1,000 USDT | Sekitar 10% |
| 50x | 200 USDT | Sekitar 2% |
| 100x | 100 USDT | Sekitar 1% |
Harga likuidasi sebenarnya mencakup rasio maintenance margin dan biaya, sehingga likuidasi terjadi lebih awal daripada perkiraan ini.
Margin pemeliharaan dan likuidasi
Margin pemeliharaan adalah margin minimum yang diperlukan untuk mempertahankan posisi terbuka. Ketika kerugian yang belum direalisasikan mendorong margin di bawah level tersebut, bursa menutup posisi secara paksa: inilah likuidasi.
- Rasio maintenance margin naik seiring ukuran posisi (berjenjang)
- Sebagian besar bursa memotong biaya likuidasi
- Saat pergerakan ekstrem, dana asuransi atau auto-deleveraging (ADL) dapat berlaku sebagai ganti eksekusi pada harga likuidasi
Isolated vs cross margin
| Item | Isolated | Cross |
|---|---|---|
| Apa yang dipertaruhkan | Hanya margin yang dialokasikan pada posisi tersebut | Seluruh saldo futures |
| Kerugian maksimum | Margin yang dialokasikan | Saldo akun |
| Ketahanan terhadap likuidasi | Lebih rendah (jaminan margin lebih sedikit) | Lebih tinggi (didukung seluruh saldo) |
| Penggunaan yang umum | Pemula yang ingin membatasi kerugian | Pengguna berpengalaman yang mengelola beberapa posisi |
Dengan isolated margin, Anda tidak dapat kehilangan lebih dari margin yang dialokasikan meskipun terlikuidasi. Jaga leverage tetap rendah dan periksa harga likuidasi di layar trading sebelum memasang order.
Batas leverage tidak seragam
- Leverage maksimum berbeda menurut pasangan mata uang (pasangan utama lebih tinggi)
- Batas turun seiring ukuran posisi bertambah
- Beberapa bursa membatasi leverage sampai KYC selesai
- Bursa dapat menurunkan batas sementara saat pasar bergejolak
Periksa leverage maksimum dan aturan likuidasi bursa-bursa yang tercantum
Pertanyaan yang sering diajukan
T. Apakah saya kehilangan seluruh margin saat terlikuidasi?
A. Dengan isolated margin, margin yang dialokasikan untuk posisi hampir seluruhnya hilang termasuk biaya likuidasi. Dengan cross margin, seluruh saldo futures berisiko. Periksa terlebih dahulu aturan likuidasi dan penjelasan mode margin bursa.
T. Apakah saya dapat mengubah leverage setelah membuka posisi?
A. Banyak bursa memungkinkan perubahan leverage pada posisi terbuka, tetapi kisaran yang diizinkan dan cara margin yang diperlukan dihitung ulang berbeda menurut bursa.
T. Apa itu auto-deleveraging (ADL)?
A. Ketika posisi yang dilikuidasi tidak dapat diserap oleh pasar atau dana asuransi, bursa mengurangi secara paksa posisi yang menguntungkan di sisi berlawanan. Hal ini dapat terjadi saat pergerakan tajam.
Sumber dan ketentuan
FX Textbook adalah situs informasi independen, bukan bursa maupun penyedia saran investasi pribadi. Perdagangan aset kripto mengandung risiko: pergerakan harga, likuidasi posisi berleverage, kesalahan transfer, dan risiko operasional bursa dapat mengakibatkan hilangnya sebagian atau seluruh modal yang diinvestasikan.
NEXT STEP
Setelah Anda mengetahui mekanismenya, bandingkan bursa-bursa tersebut.
Biaya spot dan futures, leverage maksimum, aturan likuidasi, dan dukungan pelanggan, disusun per bursa.
Bursa yang terdaftar
