เมนูของตลาดแลกเปลี่ยนต่างประเทศแสดงผลิตภัณฑ์หลายรายการ - สปอต ฟิวเจอร์สแบบไม่มีวันหมดอายุ (perpetual) ฟิวเจอร์สมาตรฐาน และอื่นๆ สำหรับสินทรัพย์เดียวกัน ผลิตภัณฑ์เป็นตัวกำหนดวิธีที่คุณถือครอง ต้นทุน เลเวอเรจที่ใช้ และจำนวนที่คุณอาจสูญเสีย
คู่มือนี้เปรียบเทียบตลาดสปอตกับฟิวเจอร์ส (โดยเฉพาะ perpetual) ในแง่การไหลของเงิน ต้นทุน และความเสี่ยง
สปอต: การถือสินทรัพย์โดยตรง
การเทรดสปอตคือการซื้อสินทรัพย์คริปโตด้วยเงิน เช่น USDT และถือไว้ในบัญชีของคุณ สิ่งที่ซื้อเป็นทรัพย์สินของคุณและโอนไปยังกระเป๋าเงินอื่นได้
- ขาดทุนจำกัดอยู่ที่จำนวนเงินที่ชำระ (ไม่ต้องชำระเพิ่มแม้ราคาตกเป็นศูนย์)
- ไม่มีเลเวอเรจ (บางเว็บเทรดมีผลิตภัณฑ์มาร์จิ้นแยกต่างหาก)
- ค่าธรรมเนียมเป็นเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าที่ซื้อขาย (maker/taker)
ฟิวเจอร์สแบบ perpetual: เทรดส่วนต่างราคาด้วยมาร์จิ้น
สัญญาฟิวเจอร์สแบบถาวร (perpetual) ไม่ได้ถือสินทรัพย์ คุณวางมาร์จิ้นและซื้อขายตามราคาที่เคลื่อนขึ้นหรือลง ไม่มีวันหมดอายุ และสามารถเปิดสถานะ short ได้เช่นเดียวกับ long
| รายการ | สปอต | ฟิวเจอร์สแบบไม่มีวันหมดอายุ |
|---|---|---|
| สิ่งที่คุณถือครอง | ตัวสินทรัพย์เอง | สถานะ (สัญญา) |
| เลเวอเรจ | ไม่มี | ตั้งแต่หลายเท่าถึงหลายร้อยเท่า ขึ้นอยู่กับคู่เงิน |
| การขายชอร์ต | เป็นไปไม่ได้ | เป็นไปได้ |
| ขาดทุนสูงสุด | สูงสุดไม่เกินจำนวนเงินที่ชำระ | การบังคับปิดสถานะภายในมาร์จิ้น (isolated/cross ต่างกัน) |
| ต้นทุนต่อเนื่อง | ไม่มี | การชำระ funding rate |
เพื่อให้ราคา perpetual ใกล้เคียงกับราคาสปอต จะมีการแลกเปลี่ยนอัตราระหว่างผู้ถือสถานะ long และ short เป็นระยะคงที่ การถือสถานะเป็นเวลานานอาจหมายถึงต้องจ่ายอย่างต่อเนื่อง ขึ้นอยู่กับสภาวะตลาด
ควรเริ่มจากอะไร
- คุณต้องการถือคริปโตระยะยาว → สปอต
- คุณต้องการเทรดความเคลื่อนไหวระยะสั้นทั้งสองทิศทาง → ฟิวเจอร์ส (เมื่อเข้าใจการบังคับปิดสถานะแล้วเท่านั้น)
- คุณต้องการทำความคุ้นเคยกับหน้าจอก่อน → เทรดสปอตจำนวนน้อยหรือใช้บัญชีทดลอง
สถานะฟิวเจอร์สจะถูกลิควิเดตเมื่อมาร์จิ้นต่ำกว่าระดับ maintenance ทำความเข้าใจการตั้งค่าเลเวอเรจ โหมดมาร์จิ้น (isolated/cross) และวิธีคำนวณราคาลิควิเดต แล้วเริ่มจากจำนวนน้อย
คำถามที่พบบ่อย
ถาม: USDT-M และ Coin-M หมายความว่าอย่างไร?
ตอบ: ทั้งสองระบุสกุลเงินที่ใช้เป็นมาร์จินและกำไรขาดทุน USDT-M (USDT-margined) ใช้ USDT เป็นมาร์จินและชำระกำไรขาดทุนเป็น USDT ส่วน Coin-M (coin-margined) ใช้สินทรัพย์คริปโตเอง เช่น BTC เป็นมาร์จิน โดยทั่วไป USDT-M ติดตามได้ง่ายกว่าสำหรับผู้เริ่มต้น
ถาม: การเทรดสปอตมีค่าธรรมเนียมด้วยหรือไม่?
ตอบ: ใช่ อัตราเมกเกอร์และเทคเกอร์ใช้กับมูลค่าที่ซื้อขาย บางตลาดแลกเปลี่ยนกำหนดค่าธรรมเนียมเมกเกอร์สปอตที่ 0% ควรตรวจสอบหน้าค่าธรรมเนียมทางการของแต่ละตลาดแลกเปลี่ยน
ถาม: ขาดทุนจากฟิวเจอร์สอาจเกินยอดคงเหลือของฉันได้หรือไม่?
ตอบ: แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนต่างประเทศส่วนใหญ่บังคับปิดสถานะเมื่อมาร์จิ้นลดต่ำกว่าระดับรักษาสถานะ และใช้กองทุนประกันเพื่อป้องกันยอดคงเหลือติดลบ การปฏิบัติในช่วงความเคลื่อนไหวรุนแรงขึ้นอยู่กับกฎของแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน ดังนั้นควรตรวจสอบกฎการบังคับปิดก่อนซื้อขาย
แหล่งที่มาและเงื่อนไข
FX Textbook เป็นเว็บไซต์ข้อมูลอิสระ ไม่ใช่กระดานเทรดหรือผู้ให้คำแนะนำการลงทุนส่วนบุคคล การซื้อขายสินทรัพย์คริปโตมีความเสี่ยง ได้แก่ ความเคลื่อนไหวของราคา การลิควิเดตสถานะที่ใช้เลเวอเรจ ความผิดพลาดในการโอน และความเสี่ยงด้านการดำเนินงานของกระดานเทรด ซึ่งอาจทำให้สูญเสียเงินลงทุนบางส่วนหรือทั้งหมด
NEXT STEP
เมื่อคุณรู้กลไกแล้ว ให้เปรียบเทียบแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน
ค่าธรรมเนียมสปอตและฟิวเจอร์ส เลเวอเรจสูงสุด กฎการบังคับปิดสถานะ และการสนับสนุนลูกค้า จัดเรียงตามแต่ละตลาดซื้อขาย
เว็บเทรดที่ลงรายการ
