Offshore atau forex domestik: begitu banyak perbedaannya sampai sulit menentukan harus mulai dari mana. Panduan ini merapikannya.
Perbedaan intinya ada empat: batas leverage, margin call versus perlindungan saldo negatif (zero cut), perlindungan dana nasabah (trust protection), dan pajak. Broker domestik di Jepang dibatasi 25x oleh FSA (Financial Services Agency, otoritas jasa keuangan Jepang). Keuntungan mereka dikenai pajak terpisah sekitar 20%.
Panduan ini didasarkan pada halaman resmi FSA dan NTA (Badan Pajak Nasional Jepang), dicek pada 21 Oktober 2026. Panduan ini ditutup dengan pilihan mana yang cocok untuk prioritas apa.
Kesimpulan: offshore dan forex domestik berbeda dalam 7 hal
Pilihlah berdasarkan kecocokan dengan tujuan Anda, bukan berdasarkan mana yang lebih baik. Offshore forex unggul dalam leverage tinggi dan perlindungan saldo negatif (zero cut). Forex domestik unggul dalam regulasi dan sistem pajak Jepang yang stabil. Keduanya dapat membuat modal Anda hilang.
Untuk dasar-dasar forex terlebih dahulu, lihat panduan di situs ini "Apa itu forex? Panduan untuk pemula".
- Leverage: broker domestik mengizinkan hingga 25x untuk individu. Leverage offshore berbeda di setiap broker dan akun
- Margin call: broker domestik dapat meminta tambahan dana. Banyak broker offshore menggunakan perlindungan saldo negatif (zero cut)
- Trust protection: FSA mewajibkan broker domestik memisahkan aset nasabah. Untuk broker offshore, periksa syarat dan ketentuan setiap broker
- Pajak: forex domestik menggunakan perpajakan terpisah dengan penilaian sendiri (separate self-assessment taxation). Offshore forex umumnya diperlakukan sebagai pendapatan lain-lain (miscellaneous income) dalam perpajakan gabungan (progresif)
- Metode trading, bonus, dan registrasi juga berbeda. Masing-masing memiliki kelebihan dan kekurangan, jadi tidak ada yang sekadar lebih baik
Offshore vs forex domestik: perbandingan 7 hal
Daftar periksa di bawah mencantumkan keseluruhan 7 hal. Sisi offshore bervariasi menurut broker. Item yang ditandai tanda bintang memiliki syarat atau pengecualian, jadi periksa syarat dan ketentuan setiap broker untuk ketentuan akhirnya.
Sumber: informasi resmi FSA dan NTA serta data terverifikasi situs ini (halaman resmi masing-masing broker), diperiksa pada 21 Oktober 2026. Untuk jenis akun dan leverage pada akun offshore, lihat panduan tentang leverage dan stop out di situs ini.
- Leverage maksimum: offshore bervariasi menurut broker dan akun (misalnya, hingga 1:1000 sampai 1:2000*). Domestik hingga 25x untuk individu (rasio margin 4% atau lebih)
- Margin call dan zero cut: banyak broker offshore menggunakan zero cut*. Broker domestik dapat meminta margin call jika saldo menjadi negatif
- Trust protection: broker offshore mengelola dana dengan cara yang berbeda, jadi periksa syarat dan ketentuan. Broker domestik wajib memisahkan dana nasabah dalam perwalian dana (money trust) di bank kustodian (trust bank) atau sejenisnya
- Pajak: offshore umumnya merupakan pendapatan lain-lain dalam perpajakan gabungan. Domestik adalah perpajakan terpisah dengan penilaian sendiri sebesar 20.315% (NTA)
- Metode trading: offshore tergantung pada broker, dan sebagian mendukung MT4 dan MT5. Domestik memiliki forex OTC dan forex yang diperdagangkan di bursa (FSA)
- Bonus: sebagian broker offshore menawarkan bonus setoran dan bonus pembukaan akun. Untuk broker domestik, periksa informasi dari masing-masing perusahaan
- Registrasi FSA: broker offshore merujuk pada otoritas luar negeri untuk registrasi mereka. Broker domestik wajib terdaftar sebagai operator bisnis instrumen keuangan
Leverage: offshore vs forex domestik
Akun individu domestik mensyaratkan margin minimal 4% dari nilai transaksi. Artinya leverage maksimal 25x atau lebih rendah (FSA).
Batas leverage offshore bervariasi menurut broker dan akun. Data terverifikasi situs ini memberikan contoh di bawah. Item yang ditandai tanda bintang memiliki syarat.
Stop out adalah penutupan paksa posisi ketika margin level turun di bawah level yang ditetapkan. Ini setara dengan loss cut pada broker domestik.
Contoh margin yang dibutuhkan, dengan angka hipotetis: untuk posisi senilai 1 juta yen, 25x membutuhkan margin 40,000 yen. Pada 1000x menjadi 1,000 yen, dan pada 2000x menjadi 500 yen. Setoran kecil dapat mengendalikan posisi besar, tetapi kerugian membesar dengan rasio yang sama.
Catatan: leverage tinggi juga memperbesar kerugian. Semakin tinggi leverage, semakin cepat pergerakan harga yang kecil menurunkan margin level Anda. Ruang sebelum stop out juga makin kecil. Untuk perbandingan per broker, lihat kolom tentang leverage offshore forex di situs ini.
- XS: leverage maksimum 1:2000*, zero cut tersedia*, level stop out: periksa akun dan ketentuannya
- HFM: leverage maksimum 1:2000* (bervariasi menurut akun), zero cut tersedia*, stop out 20% (0% untuk KATANA)
- Monaxa: leverage maksimum 1:2000*, zero cut tersedia*, loss cut 50% / stop out 20%
- Exness: leverage maksimum 1:2000* (tak terbatas dalam kondisi tertentu), zero cut tersedia*, stop out 0% (penutupan paksa pada margin level 0%)
Margin call vs perlindungan saldo negatif (zero cut)
Pada pergerakan pasar yang tajam, penutupan paksa mungkin tidak terjadi tepat waktu dan saldo akun dapat menjadi negatif. FSA juga menjelaskan bahwa kerugian yang lebih besar daripada margin dapat terjadi bahkan ketika loss cut diterapkan.
Di sinilah perbedaan keduanya. Pada broker domestik, jumlah negatif dapat menjadi margin call (permintaan tambahan dana). Broker yang menggunakan zero cut mengembalikan jumlah negatif ke saldo nol.
Catatan: zero cut tidak mencegah kerugian. Anda tetap bisa kehilangan seluruh uang yang Anda setorkan. Perlakuan terhadap bonus dan jenis akun berbeda, jadi periksa rinciannya di kolom tersendiri. Lihat juga kolom tentang cara kerja zero cut dan kapan tidak berlaku di situs ini.
- Zero cut menghindarkan tagihan atas kerugian di atas setoran Anda
- Dana yang hilang sebelum loss cut tidak dikembalikan
- Ketentuan dan pengecualian ditetapkan dalam syarat dan ketentuan masing-masing broker
Pajak: offshore vs forex domestik
Menurut NTA Tax Answer No.1521, keuntungan dari forex OTC dengan operator bisnis instrumen keuangan Jepang dikenai pajak terpisah dengan penilaian sendiri (separate self-assessment taxation). Tarifnya adalah pajak penghasilan 15% ditambah pajak daerah 5%, dengan pajak penghasilan khusus rekonstruksi ditambahkan. Totalnya 20.315% (tarif saat ini).
Offshore forex dikenai pajak dengan tarif yang berubah menurut penghasilan Anda. Dengan penghasilan besar, beban pajak bisa lebih berat daripada forex domestik.
Catatan: perlakuan individual tergantung pada transaksinya. Konfirmasikan keputusan akhir kepada kantor pajak atau akuntan pajak. Untuk tabel tarif dan contoh perhitungan, lihat kolom tentang pajak offshore forex di situs ini.
- Metode perpajakan: offshore umumnya merupakan pendapatan lain-lain dalam perpajakan gabungan. Domestik adalah perpajakan terpisah dengan penilaian sendiri
- Tarif pajak: offshore dihitung bersama penghasilan Anda yang lain. Domestik 20.315%
- Pengalihan kerugian ke tahun berikutnya: kerugian offshore umumnya tidak dapat dialihkan. Kerugian domestik dapat dialihkan selama 3 tahun berikutnya jika syarat terpenuhi
- Penggabungan kerugian (loss offsetting): kerugian offshore tidak dapat dikompensasi dengan penghasilan lain. Kerugian domestik dapat dikompensasi dalam pendapatan lain-lain dari transaksi futures dan sejenisnya
Perlindungan dana nasabah (trust protection) dan registrasi FSA
FSA mewajibkan broker domestik mengelola aset nasabah secara jelas terpisah dari aset mereka sendiri. Dalam praktiknya ini berarti perwalian dana (money trust) di bank kustodian (trust bank) atau sejenisnya. Tujuannya adalah melindungi aset nasabah jika broker bangkrut.
Pengelolaan dana di broker offshore dijelaskan secara berbeda oleh setiap broker. Data terverifikasi situs ini mencatatnya sebagai berikut.
Catatan: pengelolaan dana terpisah (segregated) dan perlindungan dana nasabah (trust protection) tidak sama. Pengelolaan dana terpisah menjaga dana perusahaan dan dana nasabah tetap terpisah. Trust protection melangkah lebih jauh dengan menyimpan dana pada bank kustodian (trust bank) atau sejenisnya. Untuk offshore forex, periksa dalam syarat dan ketentuan apa yang dilindungi dan sejauh mana.
Registrasi juga berbeda. Forex domestik mewajibkan registrasi sebagai operator bisnis instrumen keuangan. Broker offshore merujuk pada otoritas luar negeri, seperti FSC Mauritius untuk Monaxa dan INFINOX. Selengkapnya, lihat kolom tentang legalitas offshore forex dan peringatan FSA di situs ini.
- Monaxa: menyatakan pengelolaan dana terpisah (segregated) di bank Tier-1. Periksa syarat dan ketentuan untuk rinciannya
- Axiory: menyatakan jaminan zero cut di situs resminya. Periksa syarat dan ketentuan untuk rincian pengelolaan dana
- XS: periksa syarat dan ketentuan yang berlaku untuk rincian pengelolaan dana nasabah
Kelebihan dan kekurangan offshore forex
Forex domestik unggul dalam regulasi dan sistem pajak Jepang yang sudah berkembang baik. Di sisi lain, leverage dibatasi 25x, yang tidak cocok untuk membuka posisi besar dengan setoran kecil.
Untuk cara kerja bonus dan syarat penarikannya, lihat panduan dasar bonus di situs ini. Sumber: data terverifikasi situs ini, FSA dan NTA.
- Kelebihan: leverage tinggi memungkinkan trading dari modal kecil
- Kelebihan: zero cut membuat tagihan di atas setoran Anda lebih mudah dihindari*
- Kelebihan: sebagian broker menawarkan bonus setoran dan bonus pembukaan akun
- Kekurangan: keuntungan dikenai perpajakan gabungan, dan beban pajak bisa lebih berat jika penghasilan besar
- Kekurangan: kerangkanya berbeda dari perlindungan dana nasabah (trust protection) di Jepang, sehingga Anda harus memeriksa pengelolaan dana di setiap broker
- Kekurangan: leverage tinggi juga membuat kerugian membesar lebih cepat
Offshore atau domestik: mana yang cocok untuk prioritas apa
Putuskan berdasarkan hal yang Anda utamakan, bukan berdasarkan mana yang lebih menguntungkan. Daftar di bawah hanya memberikan panduan. Daftar ini tidak merekomendasikan broker atau transaksi tertentu. Sumber: perbandingan dalam panduan ini.
Catatan: Anda bisa rugi di keduanya. Baik offshore maupun forex domestik dapat membuat modal Anda hilang. Jangan gunakan seluruh leverage Anda, dan mulailah dengan ukuran transaksi yang menyisakan margin keamanan.
Untuk memilih di antara broker offshore, lihat panduan dasar perbandingan broker di situs ini.
- Membuka posisi besar dari modal kecil: offshore kemungkinan lebih cocok. Periksa risiko kerugian dari leverage tinggi
- Menghindari margin call: offshore kemungkinan lebih cocok. Periksa ketentuan dan pengecualian zero cut
- Menekan pajak: tergantung besarnya keuntungan Anda. Bandingkan perpajakan gabungan dengan 20.315%
- Mengutamakan perlindungan dana nasabah (trust protection): domestik kemungkinan lebih cocok. Periksa bagaimana dana dipisahkan
- Trading dengan broker terdaftar di Jepang: domestik kemungkinan lebih cocok. Periksa registrasi sebagai operator bisnis instrumen keuangan
Daftar periksa sebelum memulai offshore forex
Ikuti keempat langkah ini secara berurutan. Setiap langkah hanya memerlukan beberapa menit.
Lihat daftar broker offshore yang dibahas di situs ini (broker) untuk langkah berikutnya.
- Langkah 1: Periksa metode pajak. Anggap ada keuntungan dan perkirakan mana yang lebih berat, perpajakan gabungan atau 20.315%. Konfirmasikan keputusannya kepada kantor pajak atau akuntan pajak
- Langkah 2: Baca syarat dan ketentuan broker. Periksa ketentuan zero cut, level stop out, dan metode pengelolaan dana
- Langkah 3: Tetapkan ukuran transaksi dari dana Anda sendiri. Tentukan ukuran lot dari modal Anda sendiri, tidak termasuk bonus
- Langkah 4: Bandingkan broker. Bandingkan jenis akun, metode setoran dan penarikan, serta apakah ada dukungan berbahasa Jepang
Pertanyaan yang sering diajukan
T. Apa perbedaan antara offshore dan forex domestik?
A. Perbedaan utamanya adalah batas leverage, margin call versus zero cut, perlindungan dana nasabah (trust protection), dan pajak. Forex domestik dibatasi 25x untuk individu, dan keuntungan dikenai pajak terpisah sebesar 20.315%. Ketentuan offshore berbeda di setiap broker.
T. Mana yang lebih baik, offshore atau forex domestik?
A. Tidak ada yang lebih baik. Itu tergantung hal yang Anda utamakan. Offshore forex kemungkinan lebih cocok jika Anda ingin membuka posisi besar dari modal kecil atau menghindari margin call. Forex domestik kemungkinan lebih cocok jika Anda mengutamakan perlindungan dana nasabah (trust protection) atau sistem pajak Jepang.
T. Apa perbedaan pajak antara offshore dan forex domestik?
A. Berdasarkan NTA Tax Answer No.1521, forex OTC dengan operator bisnis instrumen keuangan Jepang dikenai pajak terpisah dengan penilaian sendiri (separate self-assessment taxation). Offshore forex umumnya diperlakukan sebagai pendapatan lain-lain (miscellaneous income) dalam perpajakan gabungan. Tarif dan pengalihan kerugian ke tahun berikutnya juga berbeda, jadi konfirmasikan keputusan akhir kepada kantor pajak atau akuntan pajak.
T. Apa kelebihan dan kekurangan offshore forex?
A. Kelebihannya adalah leverage tinggi, zero cut, dan bonus. Kekurangannya adalah beban pajak yang lebih berat dalam perpajakan gabungan, pengelolaan dana yang berbeda di setiap broker, dan kerugian yang membesar lebih cepat. Periksa ketentuannya dalam syarat dan ketentuan masing-masing broker.
T. Apakah forex domestik memiliki zero cut?
A. Pada broker domestik, margin call dapat diminta jika saldo menjadi negatif. FSA juga menjelaskan bahwa kerugian yang lebih besar daripada margin dapat terjadi setelah loss cut diterapkan. Periksa ketentuannya dalam syarat dan ketentuan masing-masing perusahaan.
Sumber dan ketentuan
FX Textbook disunting berdasarkan dokumentasi resmi platform, informasi yang dipublikasikan broker, dan syarat yang berlaku bila tersedia. Ketentuan akun, layanan, dan aturan dapat berubah. Pastikan syarat terkini dalam alur pendaftaran broker sebelum Anda bertindak.
FX Textbook adalah situs informasi independen, bukan broker maupun penyedia nasihat investasi pribadi. Forex dan CFD mengandung risiko. Anda dapat kehilangan sebagian atau seluruh modal yang diinvestasikan. Tidak ada hasil trading yang dijamin.
NEXT STEP
Setelah mengetahui perbedaannya, bandingkan broker yang cocok.
Bandingkan leverage, jenis akun, dan ketentuan zero cut pada broker yang tercantum.