Оффшорный или внутренний (японский) форекс: различий так много, что трудно решить, с чего начать. Это руководство наводит порядок.
Основных различий четыре: предел плеча, маржин-колл или защита от отрицательного баланса (зеро-кат), трастовая защита и налоги. Для внутренних (японских) брокеров FSA (Управление финансовых услуг Японии) ограничивает плечо 25x. Их прибыль облагается отдельным налогом примерно по ставке 20%.
Это руководство основано на официальных страницах FSA и NTA (Национального налогового управления Японии), проверенных 21 октября 2026 г. В конце сказано, какой вариант подходит при каких приоритетах.
Вывод: оффшорный и внутренний форекс отличаются по 7 пунктам
Выбирайте по соответствию своей цели, а не по принципу «что лучше». Оффшорный форекс силён высоким плечом и защитой от отрицательного баланса (зеро-кат). Внутренний (японский) форекс силён стабильным регулированием и налоговой системой Японии. В обоих случаях можно потерять капитал.
Сначала об основах форекса: см. руководство на этом сайте «Что такое форекс? Руководство для начинающих».
- Плечо: внутренние (японские) брокеры допускают для физических лиц до 25x. У оффшорных плечо зависит от брокера и счёта
- Маржин-колл: внутренние (японские) брокеры могут потребовать дополнительные средства. Многие оффшорные брокеры применяют защиту от отрицательного баланса (зеро-кат)
- Трастовая защита: FSA требует от внутренних (японских) брокеров раздельного хранения активов клиентов. Для оффшорных брокеров проверьте правила каждого брокера
- Налоги: внутренний (японский) форекс облагается отдельным налогом на основе самостоятельного декларирования. Оффшорный форекс, как правило, относится к прочим доходам с налогообложением по совокупности (прогрессивная шкала)
- Способ торговли, бонусы и регистрация тоже различаются. У каждого варианта есть плюсы и минусы, поэтому ни один не является просто лучше
Оффшорный и внутренний (японский) форекс: сравнение по 7 пунктам
Проверки ниже охватывают все 7 пунктов. Для оффшорной стороны значения зависят от брокера. Пункты со звёздочкой имеют условия или исключения, поэтому окончательные условия проверяйте в правилах каждого брокера.
Источник: официальная информация FSA и NTA и проверенные данные этого сайта (официальные страницы каждого брокера), проверено 21 октября 2026 года. О типах счетов и плече на офшорных счетах читайте в руководстве о плече и стоп-ауте на этом сайте.
- Максимальное плечо: у оффшорных зависит от брокера и счёта (например, от 1:1000 до 1:2000*). У внутренних (японских) — до 25x для физических лиц (ставка маржи 4% или выше)
- Маржин-колл и зеро-кат: многие оффшорные брокеры применяют зеро-кат*. Внутренние (японские) брокеры могут выставить требование маржин-колла, если баланс уходит в минус
- Трастовая защита: оффшорные брокеры управляют средствами по-разному, поэтому проверьте правила. Внутренние (японские) брокеры обязаны хранить деньги клиентов отдельно в денежном трасте в трастовом банке или подобной организации
- Налоги: оффшорный доход, как правило, — прочие доходы с налогообложением по совокупности. Внутренний (японский) — отдельное налогообложение на основе самостоятельного декларирования по ставке 20.315% (NTA)
- Способ торговли: у оффшорных зависит от брокера, и некоторые поддерживают MT4 и MT5. У внутренних (японских) есть внебиржевой форекс и биржевой форекс (FSA)
- Бонусы: некоторые оффшорные брокеры предлагают бонусы на депозит и за открытие счёта. Для внутренних (японских) брокеров проверяйте информацию каждой компании
- Регистрация в FSA: оффшорные брокеры указывают регистрацию в зарубежных органах. Внутренние (японские) брокеры обязаны быть зарегистрированы как операторы финансовых инструментов
Плечо: оффшорный и внутренний (японский) форекс
Для внутреннего (японского) индивидуального счёта требуется маржа не менее 4% от суммы сделки. Это соответствует кредитному плечу 25x или ниже (FSA).
Пределы плеча у оффшорных брокеров зависят от брокера и счёта. Проверенные данные этого сайта дают примеры ниже. Пункты со звёздочкой имеют условия.
Стоп-аут — это принудительное закрытие позиций, когда уровень маржи опускается ниже заданного. Он соответствует лосс-кату у внутренних (японских) брокеров.
Пример необходимой маржи на условных числах: для позиции стоимостью 1 миллион иен при плече 25x требуется маржа 40,000 иен. При 1000x это 1,000 иен, а при 2000x — 500 иен. Небольшой депозит позволяет управлять крупной позицией, но убытки растут в той же пропорции.
Примечание: высокое плечо также увеличивает убытки. Чем выше плечо, тем быстрее небольшое движение цены снижает уровень вашей маржи. Запас до стоп-аута также уменьшается. Сравнение по брокерам см. в колонке на этом сайте о плече на оффшорном форексе.
- XS: максимальное плечо 1:2000*, зеро-кат доступен*, уровень стоп-аута: проверьте счёт и условия
- HFM: максимальное плечо 1:2000* (зависит от счёта), зеро-кат доступен*, стоп-аут 20% (0% для KATANA)
- Monaxa: максимальное плечо 1:2000*, зеро-кат доступен*, лосс-кат 50% / стоп-аут 20%
- Exness: максимальное плечо 1:2000* (без ограничений при определённых условиях), зеро-кат доступен*, стоп-аут 0% (принудительное закрытие при уровне маржи 0%)
Маржин-колл и защита от отрицательного баланса (зеро-кат)
При резком движении рынка принудительное закрытие может не успеть сработать, и баланс счёта может стать отрицательным. FSA также поясняет, что убыток, превышающий маржу, возможен даже при применении лосс-ката.
Здесь они различаются. У внутреннего (японского) брокера отрицательная сумма может обернуться маржин-коллом (требованием дополнительных средств). Брокер, применяющий зеро-кат, возвращает отрицательную сумму к нулевому балансу.
Примечание: зеро-кат не предотвращает убытки. Вы всё равно можете потерять все внесённые деньги. Порядок учёта бонусов и типов счетов различается, поэтому подробности проверьте в отдельной колонке. См. также колонку на этом сайте о том, как работает зеро-кат и когда он не применяется.
- Зеро-кат позволяет избежать требования возместить убытки сверх вашего депозита
- Средства, потерянные до лосс-ката, не возвращаются
- Условия и исключения прописаны в правилах каждого брокера
Налоги: оффшорный и внутренний (японский) форекс
Согласно Tax Answer No.1521 NTA, прибыль от внебиржевого форекса у японского оператора финансовых инструментов облагается отдельным налогом на основе самостоятельного декларирования. Ставка составляет 15% подоходного налога плюс 5% местного налога, к которым добавляется специальный восстановительный подоходный налог. Итого получается 20.315% (действующая ставка).
Оффшорный форекс облагается налогом по ставке, которая меняется в зависимости от вашего дохода. При большом доходе налоговая нагрузка может быть тяжелее, чем при внутреннем (японском) форексе.
Примечание: индивидуальный порядок зависит от сделок. Окончательное решение уточняйте в налоговой инспекции или у налогового консультанта. Таблицы ставок и примеры расчётов см. в колонке на этом сайте о налогах на оффшорном форексе.
- Способ налогообложения: оффшорный доход, как правило, — прочие доходы с налогообложением по совокупности. Внутренний (японский) — отдельное налогообложение на основе самостоятельного декларирования
- Налоговая ставка: у оффшорного дохода расчёт ведётся вместе с вашими другими доходами. У внутреннего (японского) — 20.315%
- Перенос убытков: убытки по оффшорному форексу, как правило, на будущие периоды не переносятся. Убытки по внутреннему (японскому) форексу при соблюдении условий можно переносить на последующие 3 года
- Зачёт убытков: убытки по оффшорному форексу нельзя зачесть против другого дохода. Убытки по внутреннему (японскому) форексу можно зачесть в рамках прочих доходов от фьючерсных сделок и подобных
Трастовая защита и регистрация в FSA
FSA требует от внутренних (японских) брокеров управлять активами клиентов строго отдельно от собственных активов. На практике это означает денежный траст в трастовом банке или подобной организации. Цель — защитить активы клиентов в случае краха брокера.
Управление средствами у оффшорных брокеров каждый брокер объясняет по-своему. В проверенных данных этого сайта оно зафиксировано следующим образом.
Примечание: раздельное хранение и трастовая защита — не одно и то же. Раздельное хранение отделяет средства компании от средств клиентов. Трастовая защита идёт дальше и размещает средства в трастовом банке или подобной организации. Для оффшорного форекса проверьте в правилах, что защищается и в какой мере.
Регистрация тоже различается. Внутренний (японский) форекс требует регистрации в качестве оператора финансовых инструментов. Оффшорные брокеры указывают зарубежные органы, например FSC Маврикия для Monaxa и INFINOX. Подробнее см. колонку на этом сайте о законности оффшорного форекса и предупреждении FSA.
- Monaxa: заявлено раздельное хранение средств в банках уровня Tier-1. Подробности проверьте в правилах
- Axiory: на официальном сайте заявлена гарантия зеро-ката. Подробности об управлении средствами проверьте в правилах
- XS: подробности об управлении средствами клиентов проверьте в применимых правилах
Плюсы и минусы оффшорного форекса
Внутренний (японский) форекс силён хорошо развитым регулированием и налоговой системой Японии. С другой стороны, плечо ограничено 25x, что не подходит для открытия крупной позиции с небольшого депозита.
О том, как работают бонусы и каковы условия их вывода, читайте в руководстве по основам бонусов на этом сайте. Источник: проверенные данные этого сайта, FSA и NTA.
- Плюс: высокое плечо позволяет торговать с небольшой суммы
- Плюс: зеро-кат помогает легче избежать претензий сверх вашего депозита*
- Плюс: некоторые брокеры предлагают бонусы на депозит и за открытие счёта
- Минус: прибыль облагается налогом по совокупности, и при большом доходе налоговая нагрузка может быть тяжелее
- Минус: система отличается от японской трастовой защиты, поэтому управление средствами нужно проверять у каждого брокера
- Минус: высокое плечо также ускоряет рост убытков
Оффшорный или внутренний (японский): что подходит при каких приоритетах
Решайте по тому, что вы цените, а не по тому, что доходнее. Список ниже даёт лишь ориентиры. Он не рекомендует какого-либо конкретного брокера или сделку. Источник: сравнение в этом руководстве.
Примечание: потерять деньги можно в обоих случаях. Как оффшорный, так и внутренний (японский) форекс может привести к потере капитала. Не используйте всё плечо целиком и начинайте с объёма сделки, оставляющего запас прочности.
Чтобы выбрать среди офшорных брокеров, см. руководство по основам сравнения брокеров на этом сайте.
- Открытие крупной позиции с небольшой суммы: скорее подойдёт оффшор. Проверьте риск убытков при высоком плече
- Избежать маржин-колла: скорее подойдёт оффшор. Проверьте условия и исключения зеро-ката
- Снижение налогов: зависит от размера прибыли. Сравните налогообложение по совокупности со ставкой 20.315%
- Если вы цените трастовую защиту: скорее подойдёт внутренний (японский). Проверьте, как разделяются средства
- Торговля через зарегистрированного в Японии брокера: скорее подойдёт внутренний. Проверьте регистрацию оператора финансовых инструментов
Чек-лист перед началом торговли на оффшорном форексе
Выполняйте эти четыре шага по порядку. Каждый занимает всего несколько минут.
Для следующего шага см. список оффшорных брокеров, рассматриваемых на этом сайте (brokers).
- Шаг 1: проверьте способ налогообложения. Предположите прибыль и оцените, что тяжелее — налогообложение по совокупности или 20.315%. Решение подтвердите в налоговой инспекции или у налогового консультанта
- Шаг 2: прочитайте правила брокера. Проверьте условия зеро-ката, уровень стоп-аута и способ управления средствами
- Шаг 3: задайте объём сделки исходя из собственных средств. Определите размер лота по собственному капиталу, не считая бонусов
- Шаг 4: сравните брокеров. Сравните типы счетов, способы внесения и вывода средств и наличие поддержки на японском языке
Часто задаваемые вопросы
В. Чем отличается оффшорный форекс от внутреннего (японского)?
О. Основные различия — предел плеча, маржин-колл или зеро-кат, трастовая защита и налоги. Для внутреннего форекса плечо физических лиц ограничено 25x, а прибыль облагается отдельным налогом по ставке 20.315%. Условия оффшорных брокеров различаются.
В. Что лучше — оффшорный или внутренний (японский) форекс?
О. Ни один вариант не лучше другого. Всё зависит от того, что вы цените. Оффшорный форекс скорее подойдёт, если вы хотите открыть крупную позицию с небольшой суммы или избежать маржин-колла. Внутренний форекс скорее подойдёт, если вы цените трастовую защиту средств или налоговую систему Японии.
В. Чем отличается налогообложение оффшорного и внутреннего (японского) форекса?
О. Согласно Tax Answer No.1521 NTA, внебиржевой форекс у японского оператора финансовых инструментов облагается отдельным налогом на основе самостоятельного декларирования. Оффшорный форекс, как правило, относится к прочим доходам с налогообложением по совокупности. Ставки и перенос убытков на будущие периоды также различаются, поэтому окончательное решение уточняйте в налоговой инспекции или у налогового консультанта.
В. Каковы плюсы и минусы оффшорного форекса?
О. К плюсам относятся высокое плечо, зеро-кат и бонусы. К минусам — более тяжёлая налоговая нагрузка при налогообложении по совокупности, различающееся у разных брокеров управление средствами и более быстрый рост убытков. Проверьте условия в правилах каждого брокера.
В. Есть ли зеро-кат на внутреннем форексе?
О. У внутреннего (японского) брокера при отрицательном балансе может быть выставлено требование маржин-колла. FSA также поясняет, что после применения лосс-ката возможен убыток, превышающий маржу. Проверьте условия в правилах каждой компании.
Источники и условия
Материалы FX Textbook составляются на основе официальной документации платформ, информации, опубликованной брокерами, и применимых условий, если они доступны. Условия счетов, услуги и правила могут меняться. Перед тем как действовать, уточните актуальные условия в процессе регистрации у брокера.
FX Textbook — независимый информационный сайт, а не брокер и не поставщик индивидуальных инвестиционных рекомендаций. Торговля форекс и CFD сопряжена с риском. Вы можете потерять часть или весь вложенный капитал. Никакие торговые результаты не гарантируются.
NEXT STEP
Когда вы знаете различия, сравните подходящих брокеров.
Сравните плечо, типы счетов и условия зеро-ката у брокеров из списка.