การแทรกแซงค่าเงิน (Currency Intervention) คืออะไร? ใครตัดสินใจ ข้อมูลในอดีต และผลกระทบต่อ FX

คำตอบสั้น: BOJ เข้าซื้อขายสกุลเงินตามการตัดสินใจของรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง

• ชื่ออย่างเป็นทางการคือ foreign exchange equalization operations จุดมุ่งหมายคือทำให้ความผันผวนฉับพลันสงบลง
• รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังเป็นผู้ตัดสินใจ ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นซื้อขายในฐานะตัวแทนของรัฐมนตรี
• เงินมาจาก Foreign Exchange Fund Special Account (FEFSA) ที่ MOF บริหาร
• MOF เผยแพร่ผลลัพธ์: ยอดรวมประมาณรายเดือน วันที่และจำนวนเงินรายไตรมาส
• บนบัญชี FX ต่างประเทศ สเปรดอาจกว้างขึ้น สต็อปอาจเกิดสลิปเพจ และอาจเกิดสต็อปเอาต์

ใครเป็นผู้ตัดสินใจและใครเป็นผู้ดำเนินการแทรกแซง

ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นอธิบายว่าการแทรกแซง (intervention) คือการซื้อขายสกุลเงินโดยหน่วยงานด้านการเงินเพื่อมีอิทธิพลต่ออัตราแลกเปลี่ยน อำนาจเป็นของรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง และ BOJ ทำการซื้อขายในฐานะตัวแทนของรัฐมนตรี

4 ขั้นตอนจากการรายงานรายวันสู่การเทรด

1. 01
   BOJ รายงานทุกวัน

   BOJ ส่งข้อมูลตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศรายวันไปยังฝ่ายตลาดของ MOF

2. 02
   รัฐมนตรีเป็นผู้ตัดสินใจ

   เมื่ออัตราแลกเปลี่ยนเคลื่อนไหวรุนแรงและรัฐมนตรีตัดสินใจเข้าแทรกแซง MOF จะแจ้ง BOJ

3. 03
   BOJ ให้ข้อมูลตลาด

   BOJ แจ้ง MOF ว่าอะไรกำลังขับเคลื่อนอัตราแลกเปลี่ยนและข้อมูลตลาดอื่น ๆ

4. 04
   MOF สั่งการ BOJ ซื้อขาย

   MOF ให้คำสั่งเฉพาะเจาะจงและ BOJ ซื้อขาย แนวทางอาจปรับตามปฏิกิริยาของตลาด

4 รูปแบบของการแทรกแซง

เงินมาจากที่ใด: FEFSA และเงินสำรอง

การแทรกแซงคือการซื้อขายระหว่างสองสกุลเงิน สกุลเงินที่ขายมาจาก FEFSA ซึ่ง MOF บริหาร

• ต่อการร่วงของเงินเยนอย่างรุนแรง: FEFSA ขายดอลลาร์ที่ถืออยู่และซื้อเงินเยน
• ต่อการแข็งค่าของเงินเยนอย่างรุนแรง: รัฐบาลออกตั๋วเงินคลังเพื่อระดมเงินเยน แล้วขายเงินเยนเพื่อซื้อดอลลาร์

เงินตราต่างประเทศที่ได้มาจากการแทรกแซงจะนำไปลงทุนในสินทรัพย์สภาพคล่อง เช่น พันธบัตรรัฐบาล

ยอดสำรองเผยแพร่เป็นรายเดือน

MOF เผยแพร่ยอดคงเหลือสิ้นเดือนของเงินสำรองต่างประเทศในช่วงต้นเดือนถัดไป ตัวเลขครอบคลุมสินทรัพย์ต่างประเทศที่ FEFSA และ BOJ ถืออยู่

การแทรกแซงในอดีต: วันที่และจำนวนเงินจากข้อมูลของ MOF

MOF เผยแพร่ข้อมูลการแทรกแซงตั้งแต่เดือนเมษายน 1991 เป็นไฟล์ CSV เมื่อนับบันทึกรายวันถึงเดือนมิถุนายน 2026 ได้วันที่เข้าแทรกแซง 369 วัน

ญี่ปุ่นซื้อเยน 42 วัน และขายเยน 321 วัน อีก 6 วันไม่เกี่ยวข้องกับเยน (มาร์กเยอรมันในปี 1991 รูเปียห์อินโดนีเซียในปี 1997) หลังการซื้อเยนเมื่อ 17 มิถุนายน 1998 ครั้งถัดไปเกิดขึ้นหลังจากนั้น 24 ปี คือ 22 กันยายน 2022

วันเดียวที่มากที่สุดคือ 31 ตุลาคม 2011 ที่ JPY 8.0722 ล้านล้าน สำหรับการซื้อเยน มากที่สุดคือ 30 เมษายน 2026 ที่ JPY 6.2787 ล้านล้าน

การแทรกแซงในวันหยุดนักขัตฤกษ์ของญี่ปุ่น

วันที่ 3 พฤศจิกายน 2011, 29 เมษายน 2024, 4 พฤษภาคม 2026 และ 6 พฤษภาคม 2026 ล้วนเป็นวันหยุดราชการหรือวันหยุดชดเชยในญี่ปุ่น มีการแทรกแซงเกิดขึ้นแม้ในวันที่ตลาดโตเกียวปิด

USD/JPY รอบวันที่เข้าแทรกแซง (ตัวเลข BOJ)

อัตรา USD/JPY เวลา 17:00 น. ที่โตเกียวของ BOJ เมื่อวันที่ 30 เมษายน 2026 อยู่ที่ 160.14 เยน ในวันทำการถัดไปคือ 1 พฤษภาคม อยู่ที่ 156.62 เยน ต่างกัน 3.52 เยน

การแทรกแซงล่าสุดและเวลาที่เผยแพร่

ข้อมูลรายเดือนแสดงเฉพาะยอดรวมของช่วงนั้น ต้องรอข้อมูลรายวันรายไตรมาสจึงจะรู้ว่าวันใดและทิศทางใด

JPY 15.3993 ล้านล้านสำหรับช่วง 30 กรกฎาคมถึง 26 สิงหาคม เป็นยอดรวมรายเดือนที่มากที่สุดของปี 2026 วันที่และทิศทางจะปรากฏในข้อมูลรายวันเดือนกรกฎาคมถึงกันยายนที่จะประกาศวันที่ 2 ถึง 9 พฤศจิกายน

วิธีตรวจสอบบนหน้าของ MOF ว่าญี่ปุ่นแทรกแซงหรือไม่

1. 01
   เปิดหน้าการแทรกแซงตลาดเงินตราต่างประเทศ

   อยู่ภายใต้ข้อมูลนโยบายระหว่างประเทศของกระทรวงการคลังญี่ปุ่น (MOF)

2. 02
   ตรวจสอบกำหนดการประกาศ

   ตัวเลขรายเดือนกำหนดเผยแพร่เวลา 19:00 น.

3. 03
   อ่านยอดรวมรายเดือน

   0 เยน หมายถึงไม่มีการแทรกแซงในช่วงเวลานั้น จำนวนเงินใดก็ตามยืนยันว่าญี่ปุ่นเข้าแทรกแซง

4. 04
   อ่านข้อมูลรายวันสำหรับวันที่และสกุลเงิน

   ข้อมูลรายไตรมาสแสดงวันที่ จำนวนเงิน และสกุลเงินที่ซื้อขาย

5. 05
   ใช้ CSV สำหรับประวัติทั้งหมด

   ครอบคลุมข้อมูลทั้งหมดตั้งแต่เมษายน 1991 หน่วยเป็น 100 ล้านเยน

ข่าวที่เชื่อกันว่าญี่ปุ่นเข้าแทรกแซงยังไม่ได้รับการยืนยันจนกว่า MOF จะเผยแพร่ตัวเลข

Rate check, verbal intervention และการแทรกแซงจริง

Rate check และ verbal intervention เป็นคำที่พบบ่อยในข่าว แต่ไม่มีการนิยามไว้ในหน้าของ MOF และ BOJ ที่เราตรวจสอบ

สิ่งที่หน้าทางการระบุคือ BOJ ติดต่อใกล้ชิดกับผู้เข้าร่วมตลาด เช่น ผู้ค้าสกุลเงิน และรายงานสิ่งที่รวบรวมได้ให้ MOF ทุกวัน

สิ่งที่อาจเกิดขึ้นบนบัญชี FX ต่างประเทศ: สเปรด การเติมคำสั่ง stop out

ในวันที่มีการแทรกแซง ราคาอาจเคลื่อนไหวไกลในเวลาสั้น ๆ มีสี่สิ่งที่อาจเกิดขึ้นฝั่งบัญชี

สเปรด: สเปรดแบบผันแปรอาจกว้างขึ้นได้

หน้าข้อมูลจำเพาะสัญญาของ XS ระบุว่าสเปรดเป็นแบบผันแปรและอาจกว้างขึ้นเมื่อสภาพคล่องของตลาดลดลง

HFM ยังอธิบายว่าบัญชีทั้ง 6 ประเภทเป็นสเปรดแบบแปรผัน (ตรวจสอบเมื่อวันที่ 26 กันยายน 2026) ตัวเลขที่เผยแพร่เป็นค่าเฉลี่ยหรือค่าต่ำสุด ไม่ใช่ความกว้างในวันที่มีการแทรกแซง

Stops: ไม่รับประกันราคา ต่างจาก limit

วิธีใช้ MetaTrader 5 ระบุว่าคำสั่ง Limit จะถูกจับคู่ที่ราคาที่ตั้งไว้หรือดีกว่า สต็อปลอสเป็นเพียงคำสั่งให้ปิดสถานะเมื่อราคาถึงระดับนั้น

หากราคากระโดดข้าม stop ของคุณ การปิดอาจเกิดที่ราคาที่กระโดดไป วิธีใช้ของ MT5 เรียกสิ่งนี้ว่า gap slippage

มาร์จิ้น: ช่วงเวลาที่เพดานเลเวอเรจต่ำลง

Exness จำกัดเลเวอเรจของคำสั่งที่ส่งตั้งแต่ 15 นาทีก่อนถึง 90 วินาทีหลังข่าวที่มีผลกระทบสูง (HMR) สำหรับฟอเร็กซ์เพดานคือ 1:200

MOF เผยแพร่เฉพาะผลที่ผ่านมา ไม่เผยแพร่แผนการแทรกแซง อย่างไรก็ตาม Exness help ระบุว่าข้อกำหนดมาร์จิ้นอาจเพิ่มขึ้นชั่วคราวได้ตามความเสี่ยงของตลาดแบบเรียลไทม์

ความปลอดภัยและชื่อเสียงของ Exness: เมื่อเลเวอเรจลดลงช่วงข่าวและสุดสัปดาห์

คำนวณระยะถึงสต็อปเอาต์ (สมมติ)

ระยะห่างถึง stop out ขึ้นกับยอดคงเหลือ ขนาดการซื้อขาย และระดับ stop out ของโบรกเกอร์ ตารางด้านล่างใช้ตัวเลขสมมติ

คำนวณด้วย 1 ล็อต

1. 01
   มาร์จิ้นที่ต้องใช้

   USD 100,000 x 150 / 1,000 = JPY 15,000.

2. 02
   Equity ณ จุด stop-out

   15,000 เยน x 20% = 3,000 เยน สถานะจะถูกปิดที่ระดับนั้น

3. 03
   ผลขาดทุนที่คุณรองรับได้

   100,000 เยน - 3,000 เยน = 97,000 เยน ของขาดทุนลอยตัว

4. 04
   แปลงเป็นราคา

   หนึ่งล็อตเปลี่ยน 100,000 เยนต่อการเคลื่อนไหว 1 เยน ดังนั้นการเคลื่อนไหวประมาณ 0.97 เยนก็ทำให้เกิดสต็อปเอาต์

ใช้ส่วนต่าง 3.52 เยนระหว่างค่า 5 pm ของวันที่ 30 เมษายนและ 1 พฤษภาคม สถานะซื้อ USD/JPY 0.3 lot ขึ้นไปจะถึงระดับสต็อปเอาต์ในทางทฤษฎี

การคำนวณสต็อปเอาต์ของฟอเร็กซ์ต่างประเทศ: ระดับมาร์จิ้นและเกณฑ์ของโบรกเกอร์

Zero cut: ครอบคลุมเฉพาะยอดติดลบ

หากราคากระโดดและ stop-out ปิดไม่ทัน ยอดคงเหลือของคุณอาจติดลบ zero cut หมายความว่าโบรกเกอร์รับยอดติดลบนั้นและรีเซ็ตยอดคงเหลือเป็นศูนย์ เงินที่สูญเสียก่อน stop-out จะไม่ถูกคืน

วิธีใช้ของ Exness แนะนำไม่ให้ฝากเงินก่อนที่ยอดคงเหลือติดลบจะถูกรีเซ็ตเป็นศูนย์ หากฝากก่อน การกู้คืนจำนวนที่สูญเสียต้องยื่นคำขอต่อฝ่ายสนับสนุน

Zero cut คืออะไร ต่างจาก margin call อย่างไร และเมื่อใดที่ไม่ใช้

5 อย่างที่ควรตรวจสอบในบัญชีของคุณเมื่อการแทรกแซงเป็นความเสี่ยง

1. 01
   ตั้ง stop loss แล้วหรือยัง?

   ตรวจสอบช่อง Stop Loss ในหน้าต่างคำสั่ง หากเว้นว่างไว้ จะไม่มีคำสั่งดังกล่าวเกิดขึ้น (วิธีใช้อย่างเป็นทางการของ MT5)

2. 02
   ระดับสต็อปเอาต์

   แตกต่างกันตามประเภทบัญชี แม้เป็นโบรกเกอร์เดียวกัน โปรดตรวจสอบตัวเลขของบัญชีของคุณ

3. 03
   เลเวอเรจปัจจุบัน

   หากเลเวอเรจแบบไดนามิกหรือ HMR ลดเพดานลง มาร์จิ้นที่ต้องการจะเพิ่มขึ้น

4. 04
   การจัดการยอดคงเหลือติดลบ

   ตรวจสอบบนเว็บไซต์ทางการว่ารีเซ็ตอัตโนมัติหรือต้องยื่นคำขอ

5. 05
   กำไรขาดทุนต่อการเคลื่อนไหว 1 เยน

   สำหรับ USD/JPY 0.1 lot คือ 10,000 เยนต่อ 1 เยน กำหนดขนาดการเทรดตามยอดคงเหลือของคุณ

เลเวอเรจแบบไดนามิกของ XS: เพดาน HMR และ stop-out 20%

FX และ CFD อาจทำให้สูญเสียเงินที่ฝากไว้บางส่วนหรือทั้งหมด

คำถามที่พบบ่อย

แหล่งที่มาและเงื่อนไข

โบรกเกอร์ที่กล่าวถึงในคอลัมน์นี้

ประเภทบัญชี เงื่อนไขการเทรด และข้อเสนอปัจจุบัน อยู่ในหน้าโบรกเกอร์แต่ละแห่ง

เปรียบเทียบโบรกเกอร์เด่นบนเกณฑ์เดียวกัน →

บทความประกอบการอ่าน

คอลัมน์อื่นเกี่ยวกับโบรกเกอร์นี้