你知道停損很重要，卻無法決定要容許多少pips。於是你持有虧損的交易，等待價格回來。
解決方法是先決定一筆交易最多能虧損多少，再由該金額推算止損距離與手數。在日本金融期貨協會2018年公布的調查中，虧損的首要原因是沒有停損（56.5%）。
讀完後，您可以在 MT4/MT5 中設定停損單，並在一頁紙上寫出自己的停損規則。
摘要：先決定金額、距離、手數，再設定止損
- 依餘額決定單筆交易最多可承受的虧損
- 依金額、百分比、點數、圖表價位或時間設定止損距離（以點數表示）
- 手數 = 風險金額 / (停損距離 x 1 手的每 pip 價值)
- 下單時在 Stop Loss 欄位輸入停損價格
- 零負債保護與強制平倉無法取代止損
本文介紹如何設定止損距離與下單。不涉及何時買賣。
什麼是止損？虧損的首要原因是沒有停損
停損會平掉虧損部位，將浮動虧損轉為已實現虧損。
浮動虧損在平倉之前並未確定，但無法保證價格會回來。持有期間，所需保證金會被鎖定，可用於新交易的空間隨之減少。若虧損持續擴大，最終會被強制平倉，也就是由券商強制了結部位。
| 調查項目 | 占比 |
|---|---|
| 虧損原因：無法停損 | 56.5% |
| 虧損原因：依據薄弱而交易 | 37.7% |
| 虧損原因：太早停損 | 28.5% |
| 經常或有時使用停損單 | 45.0% |
| 經常或有時使用OCO單 | 34.8% |
※ 原因允許複選。受訪者為日本 20 至 70 多歲的現任與前任 FX 交易者，並不僅限於離岸券商的客戶。
當止損來得太遲時
- 虧損還小時，你會期待快速反彈而繼續等待
- 虧損越大，越難以接受
- 下單後，您把停損移到更遠的位置
如表所示，28.5% 的人表示太早停損，因此太晚出場與太早出場都是原因。在交易前訂好規則，可以讓這兩種情況都不必在當下做判斷。
為什麼境外外匯仍需要止損：零負債保護與強制平倉的差別
多數離岸經紀商都提供零負值保護，也稱為負餘額保護。如果您的餘額跌到零以下，經紀商會吸收不足的部分，不會要求您補足。
負餘額保護只有在餘額轉為負值後才會生效。在那之前虧掉的資金不會回來。
| 機制 | 誰決定 | 生效的時機 |
|---|---|---|
| 止損（停損單） | 您 | 價格觸及你的水準時 |
| 強制平倉 | 經紀商 | 當保證金維持率低於券商門檻時 |
| 零截斷 | 經紀商 | 當餘額低於零時 |
沒有停損時帳戶會跌多少
假設USD/JPY為150日圓、槓桿1:1000、餘額JPY 100,000且持有1手（假設情境）。所需保證金為JPY 15,000。
| 交易如何平倉 | 不利走勢 | 虧損 | 帳戶內剩餘金額 |
|---|---|---|---|
| 20 pips止損 | 20 pips | JPY 20,000 | JPY 80,000 |
| 強制平倉水準20% | 約 97 pips | 約 JPY 97,000 | 約 3,000 日圓 |
| 強制平倉水準0% | 約 100 pips | 約 JPY 100,000 | 幾乎為零 |
※ 強制平倉水準：HFM 20%（KATANA 0%）、AXIORY 20%（Max 0%）、Monaxa 20%、Exness 0%。Exness已於2026年10月30日在其說明中心確認；其餘來自我們已核實的資料。
部分券商需先提出申請，零負債保護才會適用。DecodeFX在其常見問題中表示，每次帳戶出現負餘額時都必須申請。
設定停損的五種方式：金額、百分比、pips、價位、時間
表中列出五種方法。無論選哪一種，每筆交易都要遵守同一規則。
| 方式 | 規則範例 | 注意 |
|---|---|---|
| 金額 | 虧損 JPY 2,000 時平倉 | 改變 lot 就會改變距離 |
| 百分比 | 虧損達餘額 2% 時平倉 | 餘額越少，上限越低 |
| Pips | 逆向 20 pips 後平倉 | 每個貨幣對的 pip 價值不同 |
| 圖表水準 | 跌破近期低點時平倉 | 依距離調整手數 |
| 時間 | 週末或數據公布前平倉 | 在那之前沒有虧損上限 |
無論用哪種方式，都要換算成你可能虧損的金額。20 pips的止損，1手為JPY 20,000，0.1手為JPY 2,000。
即使依據圖表價位，也要先量出到該價位的距離，再選擇能讓虧損維持在上限內的手數。畫價位的方式取決於策略，因此本文不涵蓋。
時間規則無法單獨運作。在時間到來之前沒有虧損上限，因此請搭配停損單使用。
兩種方法並用
- 依圖表價位設定距離，並以金額設定上限（距價位30 pips，上限JPY 2,000：0.06手）
- 以 pips 設定停損，並在週末前按時間平倉
- 使用百分比，並在餘額低於設定值時，當月停止交易
每筆交易風險不超過餘額1至2%的說法常被引用。這不是建議數字，請依你的資金與生活費自行設定比例。
依風險決定手數的速查表（USD/JPY、EUR/USD）
USD/JPY 1 手（100,000 單位）的 1 pip 為 1,000 日圓。下表使用風險金額 / (停損距離 x 1,000 日圓)。
| 風險金額 | 20 pips | 30 pips | 50 pips |
|---|---|---|---|
| JPY 1,000 | 0.05 lot | 0.03 lot | 0.02 手 |
| JPY 2,000 | 0.1 手 | 0.06 lot | 0.04 手 |
| JPY 3,000 | 0.15 lot | 0.1 手 | 0.06 lot |
| JPY 5,000 | 0.25 lot | 0.16 lot | 0.1 手 |
以美元計價的貨幣對（如 EUR/USD），1 pip 的日圓價值會隨匯率變動。1 手的 1 pip 為 USD 10，在 USD/JPY 為 150 時等於 JPY 1,500。
| 風險金額 | 20 pips | 30 pips | 50 pips |
|---|---|---|---|
| JPY 1,000 | 0.03 lot | 0.02 手 | 0.01 手 |
| JPY 2,000 | 0.06 lot | 0.04 手 | 0.02 手 |
| JPY 5,000 | 0.16 lot | 0.11 lot | 0.06 lot |
Cent 帳戶使用較小的 lot
HFM 的帳戶比較表列出 Cent 帳戶 1 手 = 1,000 單位。以 USD/JPY 計算，1 手的 1 pip 為 JPY 10。
風險JPY 1,000、止損50 pips時，標準帳戶可持0.02手，Cent帳戶可持2手。請在品種規格中確認合約規模與最小手數。
MT4 官方說明指出，買入部位的停損是對照 Bid 檢查的。如果以 Ask 買入並將停損設在下方 20 pips，在點差為 1.4 pips 的情況下，Bid 下跌 18.6 pips 時就會觸發停損。
如何在 MT4/MT5 設置停損
MT5新訂單視窗設有止損（Stop Loss）與止盈（Take Profit）欄位（官方說明）。
- 01開啟新訂單視窗
在報價窗口中對商品按右鍵，選擇「新訂單」。也可以使用 F9 鍵。
- 02輸入交易量
將速查表中的手數輸入交易量（Volume）欄位。
- 03輸入停損價格
輸入你的止損價格。平台設定可讓你改為輸入點數而非價格。
- 04確認距離與金額
視窗顯示與現價的距離與估算金額。請與你的風險上限比較。
- 05點擊賣出或買入
若停損價格無效，會顯示警告，訂單不會被接受。
官方說明中的範例顯示EURUSD 0.10手為99點，約10美元。五位小數的報價中，10點等於1 pip，因此為9.9 pips。
開倉後新增或移動停損
部位建立後，請在「交易」分頁選擇「修改」或「刪除」以重新設定停損。若設定已開啟，也可以在圖表上拖曳該線。
| 項目 | 止損 | 移動止損 |
|---|---|---|
| 運作的地方 | 券商伺服器 | 你的MT4/MT5 |
| MT4/MT5關閉時 | 持續有效 | 停損（最後一個停損水準維持不變） |
| 如何變動 | 你來改變 | 僅在獲利增加時才跟隨價格 |
MT4 官方說明也有相同說法。如果您的電腦在一天中有一段時間處於關機狀態，請使用停損，而不是移動停損。
MT4 的差異
在 MT4 中，停損附加於市價單或掛單（官方說明）。MT4 有四種掛單類型，附加在掛單上的停損會在成交後自動轉給部位。
最小距離稱為止損水準（stop level），因券商與品種而異。MT5官方說明指出，它設定於品種規格中。
虧損超過止損的三種情形
停損單並不保證以您指定的價格成交。在快速行情中，成交價可能偏離您設定的價位。
| 情形 | 會發生什麼事 | 在你的規則中該寫什麼 |
|---|---|---|
| 週一跳空 | 市場開盤價偏離週五收盤價，跳過了止損 | 是否持倉過週末 |
| 經濟數據公布 | 價格跳動，點差擴大 | 是否在數據公布前後開倉 |
| 沒有成交的時刻 | 在 MT5 中，訂單不會被刪除，並會在下一個價格再次觸發 | 虧損超過您的上限時的上限機制 |
適用零負債保護時，跳空後的負餘額不會向你收取。但超出你的止損原本想限制的範圍的任何虧損，仍會從你的帳戶中扣除。
贈金帳戶的止損：請以自有資金估算風險
當入金贈金額度計入保證金時，強制平倉看起來更遠。一筆交易的虧損仍取決於手數與止損距離。
| 券商與獎勵 | 影響止損的條款 |
|---|---|
| HFM Top-Up Bonus 帳戶，20% 入金紅利 | 會吸收虧損，也可能全數損失。強制平倉的虧損不予補償 |
| Monaxa 獎金帳戶（30% 與 50 美元） | 強制平倉水準由一般的20%升至30%，槓桿最高1:500。達到強制平倉後，贈金將全部或部分被扣除 |
| AXIORY 15 週年新手包（僅限受邀者） | 虧損先從信用額度之前的餘額中扣除。發生零負值保護時，剩餘的信用額度會彌補不足部分 |
假設您存入 100,000 日圓，並依 HFM 的 20% 收到 20,000 日圓的獎金。以 2% 的風險計算，基準是 100,000 日圓，而非 120,000 日圓，因此上限為 2,000 日圓。
依賴紅利而不設停損，可能讓自有資金與紅利一併歸零。
避免被小額停損、攤平加碼與對沖拖垮的規則
以停損與目標的比例來判斷小幅停損
「死於小停損」是指反覆的小額虧損逐漸耗盡帳戶。停損是否過窄，要看它與獲利目標的比例，而不是單筆交易。
| 止損距離 | 獲利目標 | 損益兩平勝率 |
|---|---|---|
| 20 pips | 10 pips | 66.7% |
| 20 pips | 20 pips | 50.0% |
| 20 pips | 40 pips | 33.3% |
這些數字是損益平衡點，而非任何人都能達成的勝率。請與你自己交易紀錄中的勝率比較。
加碼攤平與對沖往往會延後停損
加碼攤平是指在虧損的部位上同方向加碼。手數增加，相同的不利波動就會造成更大的損失。
對沖是指在同一商品上同時持有買單與賣單。HFM 的紅利條款說明，若懷疑進行內部或外部帳戶間的對沖，將移除紅利。
止損觸發後該怎麼做
- 記錄該次停損是依照規則執行，還是例外
- 請勿為了當天回本而加大手數
- 將規則變更留到每月檢視時處理
停損規則表範例與我們的結論
交易前，請把這六項寫在同一張表上。
| 項目 | 範例（假設） |
|---|---|
| 餘額 | 100,000 日圓（不含獎金） |
| 每筆交易的風險 | 2,000 日圓（餘額的 2%） |
| 如何設定停損 | 近期低點之下，最多 30 pips |
| 手數 | 2,000 / (30 × 1,000) = 0.06 lot |
| 止損設置的時機 | 隨新訂單 |
| 例外 | 週末或數據公布前不開立新交易 |
每月一次，將您的交易紀錄與表格比對。您把停損移得更遠的次數，能告訴您是否有遵守規則。
如果無法隨時盯盤，請每筆訂單都設置停損。若以日圓管理風險，可依金額或百分比設停損；若依圖表交易，則依圖表價位設定。無論哪種方式，都要依風險上限調整手數。紅利帳戶請只以自有資金計算上限。
常見問題
Q. 外匯停損應該設幾 pips？
答：沒有適合所有人的數字。將您的風險金額除以您所持手數的每 pip 價值，即得最大距離。例如，USD/JPY 0.1 lot、上限 2,000 日圓時，結果為 20 pips。
Q. 我應該拿餘額的百分之幾來承擔風險？
答：常被引用的是每筆交易承擔餘額的 1 至 2% 風險。這只是範例。以 100,000 日圓的 2% 計算，上限為 2,000 日圓，再據此決定手數。
Q. 有了零負值保護，還需要停損嗎？
答：是的。負餘額保護只涵蓋負餘額部分。強制平倉之前虧掉的資金不會回來，在強制平倉水準為 0% 的帳戶中，幾乎會虧光所有資金。
Q. 我的停損一定會以我設定的價格平倉嗎？
答：不。遇到週一跳空或數據發布時，價格可能跳過停損價，在更遠的價位成交。在 MT5 中，無法成交的停損單會在下一個價格再次觸發。
Q. 關閉 MT4/MT5 時，停損還有效嗎？
答：是的。MetaQuotes 官方說明指出，停損單在券商伺服器上執行。移動停損（trailing stop）則在終端機中執行，因此關閉 MT4/MT5 後就會停止。
Q. 如果我下不了決心停損該怎麼辦？
答：在下新單時一併設定停損，並決定絕不將其往更遠處移動。把風險金額、停損距離、手數與例外情況寫在同一張表上，每月檢視一次。
Q. 獎金帳戶需要設停損嗎？
答：是的。HFM 的條款指出，獎勵同樣會吸收虧損，並可能全數損失。請以您自己的資金（不含獎勵）計算風險上限。
資料來源與條件
- 日本金融期貨業協會：外匯交易客戶金融素養調查摘要（2018 年 4 月，2026 年 10 月 30 日確認） →
- MetaQuotes 官方 MT5 說明：執行交易（2026年10月30日確認） →
- MetaQuotes 官方 MT5 說明：一般概念、訂單類型與移動停損（2026年10月30日確認） →
- MetaQuotes 官方 MT4 說明：訂單類型（2026年10月30日確認） →
- MetaQuotes 官方 MT4 說明：移動停損（2026年10月30日確認） →
- HFM 官方：帳戶類型比較（2026 年 10 月 29 日擷取） →
- HFM 官方：紅利優惠，Top-Up Bonus 帳戶 20%（2026 年 9 月 1 日確認） →
- Exness 官方說明：各帳戶類型的追加保證金與強制平倉水準（2026 年 10 月 30 日確認） →
- Monaxa 官方：帳戶類型（2026年9月2日確認） →
- Monaxa 官方：獎金（2026年9月2日確認） →
- AXIORY 官方：15 週年新手包條款（2026 年 9 月 19 日確認） →
- 廣告、聯盟關係與風險揭露 →
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NEXT STEP
規則定好了嗎？接著依帳戶比較強制平倉水準。
各上架經紀商的最大槓桿、強制平倉水準與零負值條款並列比較。
本專欄涵蓋的業者
帳戶類型、交易條件與目前的優惠請見各經紀商頁面。